进行股票资产类别多元化的一种好方法是从查看投资组合中的美国股票部分开始。美国总体市场概况为：大盘股约72%，中盘股占19%，小盘股占9%。使用此配置文件可以为您比较自己的个人投资组合资产提供一些帮助。通过添加很大一部分资产类别而与市场概况相去太远，可能会抵消多元化带来的好处，并实际上增加了额外的波动性(SD)。它还将引入称为跟踪错误的内容。
跟踪误差是投资组合与市场收益的偏差。它发生在与市场概况有很大不同的投资组合中。这样的投资组合将不会跟随整个股票市场的变动或回报。不合格的投资组合有时会比市场获得更高的回报，但有时也会有更低的回报。经验不足的投资者很高兴他们的投资组合击败了市场，但许多人根本无法忍受这种情况的逆转。当市场上涨时，投资组合就会下降，这会导致许多投资者放弃其策略并改变现状，这会损害收益。
以下投资组合是许多投资者使用的典型示例，但不建议使用。我要展示的是开发具有公认资产类别的风险控制投资组合的过程。由每个个人投资者定义自己的风险状况和投资组合。
建立投资组合的最简单方法之一是使用追踪整个市场的共同基金。总市场基金提供了很多多元化的选择，因为它的市值和成长型股票多，而中，小型股票的市场份额与市场份额完全相同。为了进一步多样化，投资者接下来应增加一个国际基金总额。通常，国际风险承担的建议占股权配置的20%至50%。
在以下示例中，所有基金持仓总计为100%。这是列出投资组合的一种公认方法。查看所有帐户作为整个投资组合的一部分，可以帮助您全面了解所有资产。它还使您可以将资产放在最有利的位置。
有时，分配被分为股票的百分比和债券的百分比。确保您清楚地表示或推荐投资组合的持有方式。在下面的示例中，国际业务总额占股权分配的20%，但也占投资组合总数的12%。
基金百分比
市场基金总计– 48%
国际总计– 12%
债券基金– 40%
总计– 100%
这种简单的股权分配包含除REIT之外的所有主要股票资产类别。威廉·伯恩斯坦(William Bernstein)在他的《智能资产分配器》一书中写道：“如果在过去的10或20年中，您只持有一个由四分之一的指数组成的投资组合，其中大美国股票，小美国股票，外国股票和高质量美国债券的指数，那么您将击败所有专业理财经理的90%，而且风险要小得多。”
如果您想添加房地产投资信托基金，分配建议通常占股权的5%至15%。尽管房地产投资信托基金是美国股票，并且大多是中小型股票，但由于它们仅占2%左右，而且表现不像其他任何资产类别，因此不被列入市场概况。
在许多情况下，投资者可能无法获得市场总资金，特别是在通过工作或在各种经纪行的税收递延帐户中。发生这种情况时，标准普尔500基金或大型混合型主动管理基金将是一个不错的选择。如果投资者使用这些选择之一，则可以增加一个小盘基金。然后，投资组合可能看起来像这样：
基金百分比
大盘基金– 35%
小盘基金– 5%
总计 基金– 12%
房地产投资信托基金– 6%
债券基金– 40%
总计– 100%
以下是包含所有资产类别的示例：
大型混合或增长基金所占的百分比– 15%的
价值基金– 15%的
小盘基金– 5 %的小盘
价值基金– 5%的
国际基金– 10%的
国际小型– 4%的
REIT基金– 6%的
债券基金–
总计40%– 100%
您也可以在组合中添加一个中型股基金，但是中型股不被认为是最佳的分散投资工具，因为它们的作用就像大大小小的组合。但是，它们有时会提供高于平均水平的回报。
金融资产的固定收益部分是投资组合的安全部分。它被描述为投资组合的皮带和吊带。债券基金是很好的分散机构，是整体投资组合风险管理的主要控制者。像股票投资一样，债券投资也不必复杂。延税账户中的一种典型债券投资组合可能看起来像这样：
基金
占债券市场基金总额的百分比– 60%
的受通胀保护的证券(TIP)– 30%的
高收益债券基金– 总计的10%– 100%
在上面的示例中，债券市场总组成部分涵盖了许多债券，并提供了很多分散性。提示部分将增加通胀对冲。最后，高收益债券存在较高的风险/较高的收益成分。您不想添加太多诸如高收益债券之类的高风险成分，因为持有债券的主要目的是减轻风险。在某些时候，高收益债券的行为就像股票一样，而在这些时候，您最需要债券稳定性。因此，有些专家不建议您选择高收益债券。应税帐户中的债券可能如下所示：
基金百分比有
限期免税债券– 40%
国家免税– 30%
I债– 30%
总计– 100%
使用应纳税帐户时，最好使用免税或递延税的债券基金，否则税将吞噬大部分收益。
现金
投资组合中的现金部分可能包括货币市场基金，固定资产，稳定价值基金和储蓄账户。将所有三个主要资产类别放在一起将得到一个完整的投资组合，如下所示：多样化总投资组合的示例：股票= 65%，债券= 25%，现金= 10%。注意所有资金加到100%
股票= 65%
大盘价值基金– 16%
大盘混合或增长基金– 16%
小盘价值基金– 6.5%
国际基金– 20%
房地产投资信托基金– 6.5%
债券= 25%
总债券基金– 15%
TIPS – 7.5 %
嗨收益基金- 2.5%
的现金= 10%的
货币市场- 5%
的CD – 5%
其他示例-您添加适合您情况的分配。
泰勒·拉里莫尔(Taylor Larimore)的节俭三只
股票市场
总量，国际
债券总量
里克·费里(Rick Ferri)的 FTSE全球四大
股票市场总
指数。美国
房地产投资信托基金
总债券
总结：从历史上看，长期以来，有价股票和小额股票资产类别产生的回报高于整体市场。许多投资者故意在某种程度上超重这些类别。如果您考虑采用这种方法，请记住您的跟踪误差会更高，并且可能不会立即获得积极的结果。