3倍ETF基金的风险比您想象的高

投资者在所有杠杆投资工具中都面临巨大风险。但是，3倍的交易所买卖基金(ETF基金)尤其具有风险，因为它们利用更多的杠杆来试图获得更高的回报。杠杆fun88官网下载app基金可用于短期交易，但从长远来看，它们具有很大的风险。

知识要点

三倍杠杆(3x)交易所买卖基金(ETF基金)具有很大的风险，不适合长期投资。

在动荡的市场中(例如2020年上半年的美国股票)，复利可能导致3x ETF基金遭受重大损失。

3x ETF基金通过使用衍生工具来发挥杠杆作用，这会带来另一组风险。

由于3x ETF基金维持固定的杠杆水平，如果基础指数一天之内下跌超过33%，最终将面临完全崩溃。

即使这些潜在的灾难都没有发生，但从长远来看，3x ETF基金收取高额费用，总计会造成重大损失。

了解3x ETF基金

与其他杠杆式ETF基金一样，3x ETF基金跟踪各种各样的资产类别，例如股票，债券和商品期货。不同之处在于3x ETF基金运用更大的杠杆作用来试图获得各自基础指数每日或每月收益的三倍。3x ETF基金s背后的想法是利用金融市场的快速日常变动。从长远来看，会出现新的风险。

复利和波动性

对3倍ETF基金而言，复利(将损益随时间推移至本金本金的累积影响)显然是风险。复利过程将资产收益从资本收益或利息中重新投资，以随着时间的流逝产生更多的回报。交易者使用数学公式计算复利，此过程可能导致杠杆ETF基金出现重大损益。

假设一位投资者向三支杠杆基金中投入了100美元。fun88官网下载app请考虑一下，当基准指数的价格一天上涨5%，而在下一个交易日下跌5%时，会发生什么情况。3倍杠杆基金连续第15天上升和下降15%。在交易的第一天之后，最初的100美元投资价值为115美元。交易结束后的第二天，初始投资现在价值为97.75美元。这意味着通常不用杠杆就可以跟踪基准的投资损失了2.25%。

杠杆基金的波动会很快导致投资者蒙受损失。那些正在寻找这种现象的真实例子的人只需要看S&P 500和相关3x ETF基金在2020年上半年的表现即可。

复利的效果通常会导致暂时的快速收益。但是，复利也会在动荡的市场中造成永久性损失。

衍生品

许多3x ETF基金使用衍生工具(例如期货合约，掉期或期权)来跟踪基本基准。衍生工具是由各方之间的协议组成的投资工具。它们的价值取决于基础金融资产的价格。与交易衍生产品相关的主要风险是“市场”，“交易对手”，“流动性”和“互连”风险。间接投资3x ETF基金会使投资者面临所有这些风险。

每日重置和持续杠杆陷阱

大多数杠杆ETF基金每天都会重置为其基础基准指数，以维持固定的杠杆比率。这完全不是传统的保证金账户的工作方式，并且这种重置过程导致了一种被称为持续杠杆陷阱的情况。

如果有足够的时间，证券价格最终将下降到足以造成可怕的损失甚至消灭高杠杆投资者的水平。道琼斯指数是世界上最稳定的股票指数之一，在1987年10月的一天里下跌了约22%.1 如果当时存在3倍的道琼斯ETF基金，那么它的市值将损失约三分之二。黑色星期一。如果基础指数一天之内跌幅超过33%，那么3倍ETF基金将会损失一切。2020年初的熊市短而猛烈应该是一个警告。

高费用率

三杠杆ETF基金也有很高的费用比率，这使得它们对长期投资者没有吸引力。所有共同基金和交易所交易基金(ETF基金)向其股东收取费用比率，以支付该基金的年度总运营费用。费用比率表示为基金平均净资产的百分比，并且可以包括各种运营成本。费用比率是每年计算的，并在基金的招股说明书和股东报告中披露，直接降低了基金给股东的回报。

从长远来看，即使费用比率之间的微小差异也可能使投资者损失大量资金。3x ETF基金通常每年收取约1%的费用。与典型的股票市场指数ETF基金相比，后者的小额费用比率通常低于0.05%。在30年中，每年损失1%意味着总损失超过26%。即使杠杆型ETF基金与该指数持平，但从长远来看，由于手续费，它仍然会大幅亏损。